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转载：如果余下两个月你不下注，这一整年，你准备喝西北风吗？
2018-10-21 14:25:52
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如果余下两个月你不下注，这一整年，你准备喝西北风吗？
原创： 格隆汇特约
作者 | 铅墨纵横
1
杀死那头熊！
昨天，上证综指大跌2.94%，深证成指大跌2.41%，沪深300大跌2.37%，中小板大跌2.03%，创业板大跌2.18%，基本都创下新低，指数再下一个台阶。
中国股民是如下理解A股开盘这个事的：
问：能否用最简短的词概括“晴天霹雳+生不如死”这两个词的综合效果？
答：9:30AM。
过去7个半月，中国股市（上证综指）下跌了30.11%，这放在任何一本金融教科书里，都称得上是标准的熊市与股灾。
今天早盘，指数再度低开1个百分点以上，再刷新低。不过今天股市的画风开始出现一些诡异的变化。
先是早上9点多的时候，证监会主席刘士余、银保监会主席郭树清和央行行长易纲出来一起力挺股市，这个“印象派”画风感受一下：
我一个朋友说一直看新华社，从来没见过这种画风的。
三大掌门人奶完后，股市大幅低开后高走，创业板一度涨逾2个点，但这三口奶只支撑到11点，随后股市回落，眼看又要熄火。
然后是下午1点开盘的时候，更重磅人物国务院副总理刘鹤站出来，再次力挺股市：
市场很快把这理解成了“中国股市保卫战”，仅次于王炸的四个2一起开炸，再不给面子说不过去，今天股市终于一扫一周阴霾，确切地说，是一扫国庆长假以来的阴霾：
现在的核心问题在于：这是否就是上周证监会主席刘士余说的春天？
三天前（10月16日），一个几个月来一直在朋友圈反复发布“风雨已来，各自珍重”八字箴言的投资圈大咖，意外地在朋友圈晒出了这幅画风完全不同的图：
该朋友圈留言处最有代表性的一条是这么写的：
政府的“春天论”，如果初衷是自己想不出血、不流汗打下头阵，就靠嘴炮就想让韭菜们立刻从ICU病房跳起来攻城掠地，实在不太可能。目前是全面溃散状态，没有真金白银进场制造赚钱效应，转为全面进攻，太难。
很明显，民心依然思迁。
4
10月到12月，会有两个聚焦经济的会议，你下注哪一个？
在中国做投资，有这么一句经典谚语：炒股要听党的话。
这句话太粗糙，其实更严格的表达应该是：保持与政府的核心利益一致，你将战无不胜。
如果实在要通俗一点解释，那就是：和政府的屁股挤坐在一起。
过去30年，最能赚钱的行业，非地产莫属，是个人进去，都能盆满钵满——这当然不是因为地产天生丽质。
糟糕的前景可以预见，人不可能无动于衷，美国政府不会，中国政府更不可能不做点什么。
可以这样来说，从政策上看，上周的春天不远只是楔子，国资委的驰援和今天的四大管理层力挺也只是前奏。我不敢说它一定能撑住中国股市的下跌，但其目的不言而喻，那就是不让股市陷入无序的恐慌式下跌。
可以预见，如果当前这种大跌继续下去，后果是非常可怕的。当前这种大跌与2008年不一样，因为当时没有这样的杠杆，有杠杆，就有破产。也就是说，当前这种大跌持续下去，中国将经历无序地去杠杆，很多股民会破产，很多大股东也会破产。
经济在恐慌中将自我实现循环下行，这犹如上面说的，一波失业潮会来临，车贷房贷会出问题，股市的去杠杆将传导到车市楼市的去杠杆。
因此，稳住股市，让它不要走向无序的恐慌是当前重中之重。这也是下午1点时，国务院副总理会丢出王炸的原因：
当然，国资委驰援是在资金面暂时托住股市，四口大奶是从信心面暂时托住股市，但这只是治标，并未治本，本是公司的基本面。本如果没有改善的希望，国资驰援也好，四口大奶也好，即使有更高层的官员出来奶，也只是非常短时间的提拔。尘归尘，土归土，市场看不到基本面改善的可能，股市的无序下跌就会继续。
所以，我相信，国资委的驰援和四口大奶只是前奏，后续一定会有重磅的、实质性的政策推出，而且大概率有针对民营企业的利好政策推出——这不是算命，是严谨的沙盘推演。
前不久央行行长提到以“竞争中性”原则对待国企，这是中国部级以上的官员首次表示中国将考虑以“竞争中性”原则对待国有企业，其释放的信号不言而喻。
从现实角度来看，此时提“竞争中性”原则对待国有企业，一方面可以缓解内部民众对国企民营竞争环境不公平的不满，另一方面可以缓解国外，尤其是西方国家对中国国有企业的抵制。
因此，易纲的提法绝不会只是泛泛而谈，而应该是高层确实意识到问题所释放的信号。
接下来的10月到12月，将会有两个聚焦经济的会议，一个是十九届四中全会，一个是中央经济工作会议。考虑到目前现实的紧迫以及今天刘鹤的表态，这两个会议上，包括会议之前的时间里，可以判断大概率会有实质性的政策密集推出，比如减税，而且是大幅度的减税。
你会下注哪一个？
5
结语
当前的中国股市，并不仅仅是随着经济基本面恶化而下滑的熊市，而是叠加杠杆因素，这头熊对中国经济基本面形成了巨大的威胁。放任无序的下跌，这头熊的反噬作用将是非常非常巨大的。四口大奶的整齐阵容是前所未见的，国资委的驰援也是前所未有的，这一切的一切，都指向的是，高层至少短期内要杀死这头熊，阻断无序的下跌。
当然，经济的基本面需要时间来修复，贸易冲突的影响还在显现。
所以，现在仍是冬天没错，但，冬天一样可以做生意。东北的北极村，一年只在冬天做两个月生意，两个月就做完一年的生意。
如果余下这两个月你不下注，这一整年，你准备喝西北风吗？
