富博士:4438亿万科!姚振华vs郁亮:谁是股神?
2018-01-16 21:33:38
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4438亿万科!姚振华vs郁亮:谁是股神?

原创 2018-01-16 富博士 

这两天,确实有点肉疼。原因嘛,大家都懂。

在这个1:9分化的市场,“核心资产”的概念仅限于蓝筹白马,小票则是无论好歹,一律错杀。

虽然推动A股趋向价投的初衷可以理解,但这过程确实有点简单粗暴。

一个市场,如果只有一成的股票可以赚钱,那这个市场也不是一个健康的市场。

不过,今天的重点不在这里。瞎比比几句,权当唠嗑了。

今天芯片虽然受挫,但地产的大牛市则可以妥妥的吃到肉。

在指数涨个股不涨的大A里,地产今天可是气势如虹:

涨6个点以上的地产票有19只;

招商蛇口、绿地、泰禾拉了涨停板,格力、金地涨幅居前;

就连宇宙第一大房企万科A,也毫不客气地涨了8个点。

按照今天的收盘价,万科4438亿的市值,荣登全球房企市值冠军的宝座。

万科这一涨,姚老板的远见卓识又被市场称一句:真乃神人也!

实际上,在万科这一波行情里面,“神人”可不止姚老板一个。

坊间有一句话:铁打的房价,轮庄的首富。

地产的首富已经出过王健林、许家印,但首富和龙头万科却从来没关系。

这既是笑话,也是实话。

由于股权高度分散,万科的掌舵者,从之前的的王石,到现在的郁亮,虽然都是亿万富翁,也是国内顶级的富豪,但在许老板和杨老板面前,他们都是穷人。

但这年头,“穷人”也有穷人的赚钱之道,姚老板算一个,郁亮也算一个。

比如说,姚老板押注万科浮盈接600亿,2年内青山不改就是不卖;

比如说,郁亮的“炒股”能力相当不错,自身攒下亿万身家不说,更是让跟着他打江山的人赚得合不拢嘴。

讲真,郁亮的能力,不仅地产圈少有,国内能超出他的也不多。

姚老板已经被路透地差不多了,可郁亮的炒股水平还没多少人见识过。

第一次抄底:715万变数千万

据公开数据,郁亮2001年就持有万科38914股股票,跟多数股民一样,那时的郁亮也是个韭菜,手上也没几个钱。

此后经过多次送红股、资本公积金转赠股本及股票期权行权,到2013年年末郁亮已经持有万科6306245股。

如果按照当年万科的股价,以及对股民的评级,这个时候的郁亮同学已经告别了韭菜阶段,身家2000多万(股票持仓),迈入了大户的行列。

进入2014年,万科虽然业绩持续增长,但是股价却一直跌跌不休。作为当时的万科二把手(总裁),也是各项业务的实际执行人,郁亮可以说是比王石还了解万科的人。

这个时候,大户郁亮还是挺有钱的。既然对自家的公司知根知底,手上也有银子。于是,郁亮决定加仓抄底。

2014年3月10日,时任的万科董秘谭华杰在与投资者交流时透露,大户郁亮当天从二级市场买入100万股万科股票。

按照当时的股价计算,此次抄底增持一共花了郁亮同学715万人民币。

你要知道,在2014年3月,A股还是以绿色为主,像你头上的帽子一样。

郁亮在当时之所以敢这么大手笔增持,大致基于三点:

1、万科确实是家好公司;

2、有钱,当年,人家的年终奖就发了800多万;

3、对公司看好,也有勇气,想当年,能够这么霸气的增持自家股票的ceo确实不多。

大户郁亮炒股有一个特点,就是做价值投资,长线持有。

现有的资料表明,郁亮的持股数一直保持至今,截至今日收盘,万科股价为40.2元,郁亮持股市值达到2.94亿。

也就是说,郁亮14年3月份的这次抄底,到目前浮盈已超3300万。牛吧!

回过头看,郁亮这次的增持行为是值得肯定的,毕竟,这次增持,既稳定了投资者的信心,也表达了跟公司一起奋斗成长的决心。

二次抄底:带着一帮散户加杠杆

用年终奖抄底,郁亮已经牛了一次。

但很快,大户郁亮决定二次加仓,而且是带着大家一起,放杠杆加仓。

这次,郁亮决定不由自己亲自干,而是搞了一个平台。

2014年4月,一个名为盈安合伙的持股平台首次进入公众视野。

这个盈安合伙最初由万科1320个合伙人组成,以合伙人的经济利润奖励和融资杠杆为资金来源,通过国信证券设立的资产管理计划进行买入股票的操作。

在当年,盈安合伙来势汹汹,势头很猛。

比如,自2014年5月28日首次增持万科0.33%股份后,盈安合伙共计11次增持万科股票,累计耗资约48.77亿元。

目前,该资管计划持有万科4.14%股份(最高至4.48%),为万科第四大股东,持股市值达到183.71亿,浮盈约134.94亿,回报率约276.69%。

我的个天!这个276%还没算杠杆。据当时一家财经媒体报道,盈安合伙外部融资杠杆至少为1:2。

虽然郁亮在其中的所占比例不得而知,但盈安合伙的资金来源中,大部分还是来自郁亮领衔的众高管和合伙人们年终奖。在2013年,13名高管实际从公司领走的报酬就高达6575万元,其中郁亮861万。

盈安合伙可以说是郁亮、王石等人的杰作。

首先,通过一个信托计划巧妙将资金注入盈安合伙,避开了有限合伙企业人数上限为50人的限制;然后,借助杠杠,引入外部资金,在相对低点大量买入万科股票。

不过,郁亮等同学在设置盈安合伙时留了一些Bug。

后来,银河证券首席策略分析师孙建波直接发文炮轰万科,认为盈安合伙有5大违规:

违规1:未经股东大会投票通过

违规2:未能在成立6个月内完成股票购买

违规3:未经持有人会议选出代表或设立相应机构

违规4:证券交易账户开设不合规

违规5:法律程序缺失

至于这里面的是非曲直,已不重要,我们就按下不表了。

再后来的事情大家都知道了。

野蛮的宝能真来了,股价也一飞冲天了。

第三次抄底:百亿回购未成 有些事情说不清

野蛮人来了,大户郁亮同学的股票也不断的往上涨。

不过,这个时候,对于持股市值上亿的郁亮,大户已不符合其身份,我们姑且称其为著名投资人吧。

随着宝能的步步紧逼,以郁亮为首的管理层不得不防御。

2015年7月6日,万科宣布拟以公司自有资金,通过集中竞价交易的方式,以不超过13.20元/股的价格在100亿元额度内回购公司A股股份,预计可回购股份不少于7.57亿股,不低于公司总股本的6.86%。

回购期限为自公司股东大会审议通过回购股份方案之日起至2015年12月31日。回购的股份将予以注销,从而减少公司的注册资本,并提升每股收益水平。

这一动作,被看作是陷于与宝能系“野蛮人之争”的万科使出的杀手锏。

然而,四个月后,截至回购期限结束仅执行了1.6亿元。

对于回购进程缓慢的原因,万科曾在2015年三季报中表示,主要因为在回购价格上限以内实施回购的机会有限。

但是,万科股价的上涨是从11月份因宝能系大规模增持才开始,而从7月份回购计划推出到2015年11月3日这4个月的时间里,万科股价基本都低于回购价。

与此同时,一个名叫“招商财富-招商银行-德赢1号”的资产管理计划”却借万科股价处于低位之机斥资数十亿大量买入,进入公司十大股东行列。

根据《经济参考报》此前的报道,“金鹏计划”(盈安合伙)、“德赢计划”以及万科工会存在颇为紧密的关联关系,并与万科管理层存在千丝万缕的联系,且存在高管交叉任职;另外承担“德赢计划”连带补足义务的主体是“金鹏计划”项目主导公司“盈安合伙”。

截至2017年三季报,“德赢计划”还持有2.98%的股份,位列第6大股东。

这样看来,虽然万科的百亿回购计划仅执行很小部分,但“德赢计划”在这次大规模的买入中,受益可不小,粗略估计浮盈至少超过40亿,回报率超过100%。

虽然万科一直否认德赢资管计划与其的关联关系,但质疑一直不断。

如今,从韭菜、散户,再到著名投资人郁亮完成了终极进化。

从公开的持股市值看,郁亮的已是个亿万富豪,如果再算上其在盈安合伙中的持股份额,以及后面说不清的德赢资管计划,郁亮同学已迈入中国顶级富豪行列。

当然了,比起姚员外在万科身上的近600亿的浮盈。郁亮的财富实在不算是个啥。

但就管理能力和投资能力而已,他或者又不在姚员外之下。毕竟,姚员外只是个投资者,而王石和郁亮才是把万科带上世界之巅的人,没有他们,员外就只能是员外。


 
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