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2018-02-13 21:27:02
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2017年私募十大人物
原创 2018-02-13  好买臻财VIP


好买说 

A股永远不缺赚钱的机会。各路英雄豪杰从这里开辟天地,每年的私募江湖都会有一批批独特的人物被市场铭记。

2017年,股市“一九分化”,白马股走出了一波亮眼的行情,价值投资者大获全胜。以宽度制胜的量化选股模型却陷入困境。商品方面,以中长期趋势跟踪为主的管理期货策略表现一般,而日内高频策略业绩相对较好,成功吸引了投资人的注意。

2017年,有人春风得意,有人梅开二度,他们以各种方式成为市场关注的焦点,他们背后或是业绩卓越、或是押宝制胜,或是令人惊叹的执着与坚守,或是某个领域的开拓和创新。

他们都是谁呢? 
 景林资产蒋锦志
长期基本面价值投资的信仰者
 
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投资需要信仰,投资也要讲究原则。蒋锦志的投资原则有三点,一、按照投资实业一样来研究个股,强调实地调研,追求确定性强的预期收益。二、深入分析公司商业模式及在产业链上的竞争优势;注重公司长期稳定的盈利能力和良好的成长性;密切关注公司管理团队和公司治理结构。三、投资策略上坚持组合投资并适当集中投资。

景林资产长期坚持做有安全边际的价值投资的理念,一直为业内同行津津乐道。在他的带领下,景林资产的规模站上国内第一梯队。规模是果,业绩是因,团队是核心。景林的灵魂人物蒋锦志选择合作伙伴要求非常高,通常新入职的基金经理要和每一位在职的基金经理进行深度的沟通。作为深度价值者,景林深入挖掘投资标的,着眼长远,景林没有短期暴利型产品,都是长期复利型产品。过去,在暴跌的行情中,产品净值也会有所损失,但后期能快速回弹,而且不断创出新高,为投资者创造了可观的绝对收益。

高毅资产邓晓峰
长期受投资者认可的公转私基金经理
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公募时期的邓晓峰管理博时主题7年10个月的时间, 3次进入股票型基金年度排名前十(2007年第二、2011年第一、2014年第八),期间收益率在同期可比的股票型基金中排名第一,在同期可比的全部股票型及混合型基金中排名第二,仅次于华夏大盘;他还曾在一只电力股上赚了二三十亿,这成为其广为流传的投资案例。

近十年的公募基金经历带给他的最大的收获就是经过长时间的实践,建立认知框架和判断的标准。

邓晓峰认为驱动市场向前的根本力量是企业的价值创造,资本市场反映的是产业的变迁,竞争的变化。与市场上大多数参与者相比,高毅的优势是超强学习的能力,能够迅速地去伪存真,区分单纯的概念与真正的行业趋势,发现关键因素,找到最好的企业和企业家的能力,而且会不断强化这种能力,永无止境。


高毅资产孙庆瑞
长期业绩优异的女性基金经理
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孙庆瑞,高毅的又一员大将。2017年,在剔除民间派背景的私募基金经理中,孙庆瑞业绩在女性私募基金经理中大幅领先。

据说,投资界大佬邱国鹭在组建顶级私募“高毅资产”投研团队的过程中,曾约谈了200多位业内知名的投研人员,其中有一位“女生”给他留下了深刻印象,这就是孙庆瑞。

孙庆瑞曾任职中银基金,从债券基金经理转型后,在做股票基金经理7年间,不但长期业绩位居同业前三,每一年也都跑在前1/4,从2007到2013年市场风格完全不同的每一个年度里,她基本没有在股债配置和行业配置上面错失过主流机会。这是非常罕见的纪录。

最特别的一点是,市场上大部分长期业绩好的基金经理多是选股型的,很少像孙庆瑞那样,主要通过“自上而下”,能把股票投资做得很好且取得持续6年超越市场的好业绩。

孙庆瑞曾说自己是做选择题的,先从宏观去取舍行业,然后在好行业中选择具有竞争优势的公司。而且她会善于借力,寻找好方向后,她会从买方卖方已有的研究成果中寻找优秀的公司。
 
汉和资本罗晓春
超长期价值投资的实践者
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作为一个规模还处于扩张期的私募机构。汉和资本是市场上少有的敢于发行封闭期三年的小私募,这听起来有点不可思议。

众所周知,证券类私募通常封闭期半年。过去,一年封闭期对于投资者来说都算长的,接受起来可能都需要一个过程。不过2017年牛市下,越来越多的百亿级私募开始发行封闭期一年以上的产品,有些甚至高达三年。比如知名私募景林、高毅等,即使封闭期延长,投资者认购热情依然不减。

不过,敢于发行两三年封闭期产品的多是那些在市场上已经形成了品牌效应的管理机构,它们普遍有长期业绩的加持,规模也有百亿以上。汉和资本管理规模离第一梯队还有段距离,但它已经具有成熟私募机构才有的发展理念和格局。汉和资本的创始人罗晓春毕业于清华大学,曾荣获“新财富最佳分析师”,设置三年封闭期的底气在于罗晓春对汉和投研体系和实力的信心。
 
东方港湾但斌
因贵州茅台名声大噪的基金经理
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但斌身上有争议,但这不妨碍投资者和媒体对他的追捧。

众所周知,但斌是茅台的忠实拥趸者,一直在微博上长多贵州茅台。据媒体报道,2017年8月但斌自爆,当时东方港湾旗下所欲持股贵州茅台的产品合计起来,会进入中报十大流通股东名单。而2017年茅台股价大爆发,东方港湾旗下产品收益大放异彩,但斌更是成为公众的焦点。

在过去17年时间里,茅台的涨幅只有8年排进了A股的前百分之二十,大部分时间因为当年没有催化因素或估值偏高,都表现平平,甚至中间有三年股价出现了较大回调。但斌也曾因在熊市中的坚守而备受压力。

不过但斌认为高端白酒长期的投资价值依然显著,他的逻辑在于:由大众消费所承接的“无酒不成宴”的中华文化消费,对于站在金字塔尖且拥有行业定价权的高端白酒而言,是一次蜕变和腾飞,另外面对上千亿规模的白酒行业,稀缺的高端酒是“液体黄金”般的存在,在酒和品牌上无可撼动,成长空间巨大。

市场上价值投资者很多,他们不仅关心公司基本面而且还关注价格。但斌却认为用合理甚至偏贵的价格买一个伟大的企业,然后长期持有,要远胜于用便宜的价格不停地交易平庸的公司。
 
方圆天成郭飞武
2017年私募业绩典范
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2017年,成立两年多的方圆天成迅速崛起,旗下天成壹号收益较高。

据悉,基金经理郭飞武投资港股有10多年,在2015年中到2016年初,市场整体深度调整,坚定持有低估值港股标的,甚至加仓。2015年基金设立以来只做仓位水平调整,没有换过股票,重仓标的是从房地产、银行、保险板块中选出来的被市场低估的优质公司。

2017年,恒指连续创新高,牛冠全球,方圆天成由此收获满满。

不过,私募行业向来存在“冠军魔咒”。某年冠军通常是由于重仓股大涨,而一旦下跌,净值下调会很明显。方圆天成能否延续业绩,让我们拭目以待。

希瓦资产梁宏
在雪球靠人气募资的民间派代表
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2017年,希瓦资产业绩位列私募前十。对于广大投资者来说,梁宏依然是个陌生的名字。但对于混迹于雪球的股民来说,这个名字一点都不陌生。在他们看来,梁宏是个擅长成长股投资、趋势投资,短线波段操作中业绩惊人的私募基金经理。

在梁宏身上,可以窥探民间派私募发家路径。

2014年创办希瓦资产之前,梁宏做过美股交易员,还做过几年生意,最后发现还是最适合做投资,于是边做投资边把投资感悟和市场观点发到雪球网上,不经意间积累了45万粉丝。而希瓦资产的客户不少就是雪球粉丝转化而来的。对于那些东奔西走、忙于募集的小私募来说,希瓦资产是个独特的存在。
 
明汯投资裘慧明
执着于量化投资的海归基金经理
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2017年,对于大部分量化基金来说,是相对艰难的一年。但明汯投资取了优异的成绩。明汯的股票产品均跑赢指数获得明显的超额收益。同时风险也相对较小,明汯中性1号自2017年8月运行以来,截止2018年1月5日,最大回撤仅有-0.56%。

明汯裘慧明拥有美国宾夕法尼亚大学物理学博士、硕士学位,学霸型人物,非计算机专业出身,却学会了编写代码。他曾长期在美国从事量化投资策略,事件驱动和宏观套利的投资工作,曾在德意志、瑞士信贷、瑞银的自营量化交易部门担任投资经理,2012年年底回国,2014年创立明汯投资。

明汯策略覆盖股票、期货、衍生品,裘慧明以程序化交易为主,少量主观交易。从2006年至今,其所管理的统计套利策略账户,每年多获得两位数以上回报率,没有一年负收益。

嘉诚资产康珉
量化“后起之秀”
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在百度上搜索这位私募人士,公开信息非常少,嘉诚资产康珉不是个热门私募人物。不过,在华尔街归国的知名圈内人士看来,他却是量化领域的后起之秀。

作为福建省内第一批量化投资研究者和实践者,2008年至今康珉带领团队独立开发了量化策略模型并将该模型应用于嘉诚CTA系列期货专户的投资运作。嘉诚CTA模型基于多品种、多策略、多周期的组合,不主观判断多空,不主观选择热点品种,针对品种的流动性与各品种的相关性构建品种池,并动态调整。

 富达中国李少杰
外资进军中国的多项第一缔造者
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在进军中国市场上,国际基金巨头富达国际各项都保持领先记录。

2018年刚开年,富达国际宣布,旗下外商独资企业富达利泰在中国推出两只私募基金,其中包括在华首支股票型私募基金。

2015年9月,富达国际旗下外商独资企业——富达利泰投资管理(上海)有限公司在上海成立。2017年1月富达成为第一家获得中国基金业协会私募牌照的外资资管机构,随后在2017年5月成立了富达中国债券一号私募基金,也是首个备案私募产品的外资机构。

截至目前,富达国际已在中国发行了三只私募基金产品。作为富达中国区主管,李少杰拥有十多年资管经验,未来他将带领富达中国走向何方?伴随着外资私募进军中国,国内私募格局将会如何演绎?这些问题都将对私募行业产生深远影响。
 
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